沪镍期货是上海期货交易所上市的重要期货品种之一，代表着我国镍市场的重要价格。本文以沪镍期货1910（即2019年10月合约）和1905（即2019年5月合约）的价格走势为研究对象，通过对市场数据进行深入分析，揭示其价格变动规律。
我们观察沪镍期货1910和1905合约在研究期间的价格走势。从图表中可以看出，1910合约在5月初开盘价为120,000元/吨，而1905合约在同期开盘价为122,000元/吨。随着时间的推移，两个合约的价格都呈现出波动上升的趋势，但在7月份出现了一次较为明显的回调。
1. 基本面因素：镍作为一种重要的工业金属，其价格受到供需关系、库存水平、宏观经济等因素的影响。在研究期间，全球镍矿供应紧张，下游需求旺盛，这些因素共同推动了镍价上涨。
2. 期货市场投机：期货市场的投机行为也是影响价格的重要因素。在1910和1905合约的价格波动中，投机者对市场的预期和操作对价格产生了显著影响。
3. 宏观经济环境：全球经济形势、货币政策等因素也会对镍价产生影响。在研究期间，全球经济增长放缓，货币政策宽松，这些因素在一定程度上支撑了镍价。
通过对1910和1905合约的价格走势进行分析，我们可以发现以下规律：
1. 季节性波动：镍价在一年中呈现出明显的季节性波动，通常在冬季和春季价格较高，夏季和秋季价格较低。
2. 波动幅度：在研究期间，沪镍期货的价格波动幅度较大，尤其在市场预期发生变化时，价格波动更加剧烈。
3. 市场情绪：市场情绪对价格波动具有重要影响。在市场预期乐观时，价格往往会上涨；反之，价格则可能下跌。
通过对沪镍期货1910和1905合约的价格走势分析，我们可以得出以下结论：镍价受到多种因素的影响，包括基本面、投机行为和宏观经济环境。了解这些影响因素有助于投资者更好地把握市场动态，制定合理的投资策略。季节性波动和市场情绪也是投资者需要关注的重点。